新华财经上海7月18日电（谈瑞、周子涵）本周A股市场，通信行业板块以“五天四阳”合计7.56%的周涨幅领跑所有申万一级行业，其中，新易盛、中际旭创、仕佳光子涨幅均超20%。

通信板块的此轮行情来自于消息面和基本面的共振催化。

消息面上，英伟达于当地时间7月14日宣称，已经获得美国政府批准，恢复向中国销售“特供版”H20芯片。此外，英伟达CEO黄仁勋还表示，英伟达准备推出一款基于Blackwell架构且符合美国对华出口规定的新GPU，该GPU将可能用于智能工厂和物流等领域。

此前，美国政府曾于今年4月关税冲突的高点限制H20芯片的对华出售，造成市场恐慌，并压制板块整体估值。

基本面上，业绩层面的改善也凸显了通信板块的投资价值。随着中报业绩预告密集开启，服务器、光?？?、铜连接等细分板块上市公司亮眼业绩获得机构广泛关注。

主营点对点光?？榈?a target="_blank" style="color:#3875B0;">新易盛近日发布的业绩预报显示，预计实现盈利37亿元至42亿元，同比增长327.7%至385.5%。第二季度实现盈利21.27亿元至26.27亿元，中值为23.77亿元，同比增长339.4%，环比增长51.1%。

“公司环比增速提高，体现了自身在高速光?？椴烦龌趿康拇蠓壤颐窃ぜ乒?00G产品在海外重要客户份额呈现较为明显的提升趋势?！?a target="_blank" style="color:#3875B0;">国信证券通信行业首席分析师宋嘉吉表示，过去市场担心推理不需要大量光?？椋导实那榭鍪谴蠹焊弑腹婺Ｐв途眉壑?，集群大型化趋势十分明显，GPU与光?？楸壤哟车?：3向1：5甚至更高升级。与此同时，随着海外需求持续上调，相关算力基建方向均迎来良好表现，市场观察发现，头部企业依旧在积极部署10万卡及以上超大规模GPU集群，预计今明两年800G光?？榻缙诖蠊婺７帕?，与此同时随着最新一代GPU的量产交付，1.6T光?？橐灿型诮衲暾缴逃梅帕?。

不止新易盛，主营光通信收发?？橐滴竦?a target="_blank" style="color:#3875B0;">中际旭创第二季度业绩也大幅超出市场预期。

据其发布的业绩预报，2025年上半年，中际旭创实现归母净利润36.0亿元至44.0亿元，同比增长52.6%至86.6%。由此测算，中际旭创对应2025第二季度实现归母净利润20.2亿元至28.2亿元，中值为24.2亿元，对应同比增长80.4%，环比增长54.4%。

展望后市，华泰证券通信首席分析师王兴认为，就通信行业来看，有三条投资主线值得关注。一是AI算力，应坚持拥抱AI产业趋势，看好海外算力、国产算力相关产业链投资机会；二是新质生产力，低空产业标准或进一步确定，商航场景落地提速，深?？萍加型＠录肮鄄馔帕?；三是核心资产，随着市场流动性改善，拥有长期竞争力及业绩韧性的龙头企业（运营商等）有望迎来估值提升机遇。

值得一提的是，新易盛和中际旭创都是新华制造出海、TMT出海成份股。从行情表现来看，本周新华出海指数全线上行，制造出海连涨5日，收涨8.54%；TMT出海、电新出海分别涨7.84%、4.21%。

?

编辑：李一帆

?

声明：新华财经（中国金融信息网）为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115